Le commerce mondial sur les montagnes russes : résilience, restructuration et nouvelles divergences

Le voyage en montagnes russes du commerce mondial : résilience, restructuration et nouvelle différenciation

Pendant des décennies, le commerce international a été un moteur essentiel de la croissance économique mondiale et de la réduction de la pauvreté. Cependant, cette grande route autrefois si large s'est transformée en une piste de montagnes russes cahoteuse. Les barrières commerciales ne cessent de s'accumuler, les tensions géopolitiques s'intensifient par vagues et les chaînes d'approvisionnement subissent des chocs répétés. Malgré tout, les dernières données commerciales révèlent une résilience inattendue. L'analyse des experts de la Banque mondiale dresse un tableau du commerce mondial à la fois semé de défis et animé d'une dynamique d'ajustement.

L'explosion des restrictions commerciales

Au cours des dix dernières années, le protectionnisme commercial s'est accru de manière accélérée. Au cours des dix premiers mois de 2025, plus de 2 500 nouvelles mesures de restriction commerciale ont été mises en œuvre dans le monde, soit près de cinq fois plus qu'à la même période en 2015. Depuis le début des années 2020, l'incertitude moyenne de la politique commerciale mondiale a atteint un niveau près de cinq fois supérieur à celui des années 2000. Le mécanisme de règlement des différends de l'Organisation mondiale du commerce reste paralysé et les progrès des réformes multilatérales sont lents. Le nombre d'accords commerciaux profonds signés n'a été en moyenne que d'environ six par an depuis 2020, soit la moitié du niveau des années 2000.

Ce phénomène n'est pas isolé. La répartition inégale des bénéfices de la mondialisation a suscité un mécontentement politique généralisé et affaibli le soutien en faveur d'un commerce ouvert. La communauté internationale observe un schéma contradictoire : les pays parlent de coopération tout en resserrant constamment leurs politiques commerciales.

D'où vient la résilience : adaptation des entreprises et recomposition des chaînes d'approvisionnement

Si l'on ne regarde que l'orientation des politiques, le commerce mondial semble se diriger vers un hiver rigoureux. Mais les données réelles de 2025 racontent une tout autre histoire. Jusqu'en août 2025, le volume du commerce mondial de marchandises a enregistré une croissance mensuelle moyenne de 4,7 %, nettement supérieure aux 2,7 % de 2024, et inversant la contraction de 0,7 % enregistrée en 2023. Les entreprises ne sont pas restées les bras croisés : elles ont activement réorganisé leurs chaînes d'approvisionnement, pleinement exploité les préférences commerciales existantes et constitué des stocks plus importants pour se prémunir contre les risques politiques. Ces pratiques ont considérablement limité la transmission de la hausse des droits de douane aux prix finaux.

Le commerce des services, quant à lui, a fait preuve d'une indépendance encore plus marquée. Les secteurs des services aux entreprises et des services d'information, en particulier, ont poursuivi leur croissance en 2025. Bien que l'indice des nouvelles commandes à l'exportation du secteur manufacturier soit redevenu inférieur au seuil de contraction en avril, laissant présager un possible ralentissement de la dynamique de croissance, la résilience globale du commerce a dépassé la plupart des prévisions.

Économies en développement : intégration plus profonde et liens Sud-Sud renforcés

Le rôle des économies en développement (EMDEs) dans le commerce mondial a connu une transformation profonde. Au cours de la dernière décennie, elles ont contribué à près de 40 % du commerce mondial, contre seulement 25 % au début du siècle. Entre 2000 et 2024, le volume total du commerce mondial de biens et de services a presque quadruplé, et plus de 40 % de cette croissance provient de ces économies.

Plus important encore, les liens commerciaux entre les économies en développement se sont resserrés. En 2024, environ 60 % des économies en développement exportaient davantage vers des pays de même catégorie que vers les économies avancées, contre seulement 28 % en 2000. Cette évolution constitue un nouveau pilier du système commercial mondial : le commerce Sud-Sud devient une voie clé pour l'extension des chaînes d'approvisionnement et la coopération en matière de capacités de production.## Le retour des accords commerciaux régionaux

Alors que le système multilatéral mondial stagne, l'intégration économique et commerciale au niveau régional a retrouvé une nouvelle vitalité en 2025. Plus de dix accords commerciaux ont été signés au cours de l'année, soit le double de la moyenne annuelle de la période 2020-2024, et un chiffre supérieur à la moyenne des années 2010. Ces accords traduisent une aspiration commune des pays à diversifier leurs partenaires, à renforcer les chaînes d'approvisionnement régionales et à réduire leur vulnérabilité extérieure.

Citons notamment le CPTPP, qui continue de s'étendre, et la Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAF), qui couvre désormais 55 pays et devient la zone de libre-échange comptant le plus de participants. L'Union européenne a signé des accords avec le Mercosur, le Mexique et l'Indonésie, tout en accélérant les négociations avec l'Inde. La Chine et l'ASEAN ont également achevé la mise à niveau de leur zone de libre-échange. Tous ces signes montrent que les pays n'ont pas renoncé au commerce mondial, mais qu'ils redéfinissent leur façon d'y participer grâce à la coopération régionale.

Des études de simulation montrent que si la ZLECAF mettait pleinement en œuvre les mesures de facilitation des échanges, les exportations africaines pourraient augmenter de plus de 30 % d'ici 2035, et les exportations intra-régionales doubleraient. Si le Partenariat économique régional global (RCEP) réduisait les coûts commerciaux et simplifiait les règles d'origine, le commerce entre les membres augmenterait de 12 % et les revenus réels de 2,5 %. Ces chiffres révèlent les énormes dividendes de la coopération régionale.

Le choix des politiques : quatre questions incontournables pour l'avenir

Pour les économies en développement, les politiques commerciales futures exigent des choix stratégiques plus clairs. Un rapport de la Banque mondiale propose quatre orientations prioritaires :

Premièrement, privilégier l'ouverture et la coopération. Le protectionnisme « œil pour œil » n'est pas une solution. Ce n'est qu'en approfondissant la coopération avec des partenaires partageant les mêmes idées que l'on pourra se créer un espace de développement. La mise en œuvre des accords régionaux est plus difficile que leur signature elle-même, mais les gains potentiels sont considérables.

Deuxièmement, réduire les coûts commerciaux et combler les lacunes en matière d'infrastructures. Les coûts commerciaux non tarifaires des économies en développement restent aujourd'hui nettement plus élevés, équivalant à environ 50 points de pourcentage de droits de douane supplémentaires par rapport aux économies développées. Investir dans les transports, les ports et les infrastructures numériques, et simplifier les procédures douanières, peut directement renforcer la compétitivité des exportations.

Troisièmement, utiliser à bon escient la politique industrielle et embrasser le commerce des services. Les politiques industrielles doivent être ciblées, transparentes, limitées dans le temps et conformes aux règles de l'Organisation mondiale du commerce. Le commerce des services a été multiplié par plus de trois entre 2005 et 2023, l'expansion des services numériques et des services aux entreprises étant particulièrement rapide. Accroître les investissements dans le capital humain et les compétences numériques est un enjeu incontournable.

Quatrièmement, préserver le système multilatéral et rechercher la prévisibilité institutionnelle. Entre 1995 et 2020, grâce à la baisse des coûts commerciaux induite par les réformes liées à l'OMC, le PIB mondial a augmenté de près de 7 %, et celui des pays à faible revenu de plus de 30 %. Un système multilatéral prévisible est un bien public important pour les économies en développement intégrées dans les chaînes de valeur mondiales.

Conclusion : les montagnes russes continueront, mais la direction sera façonnée par les politiques menéesLes montagnes russes du commerce mondial sont loin de ralentir. Protectionnisme et régionalisation coexistent, tandis que l'incertitude politique s'entremêle à la capacité d'adaptation des entreprises. Ce qui est certain, c'est que le système commercial mondial traverse une profonde restructuration. Pour les économies en développement, cela représente à la fois un risque et une opportunité rare. La clé réside dans la manière de trouver son propre point d'équilibre dans cette nouvelle phase pleine de turbulences.