Le système commercial mondial entre dans une période de profonde restructuration : les dix tendances structurelles de 2026.

Le système commercial mondial entre dans une phase de profonde restructuration : dix tendances structurelles pour 2026

En 2025, le commerce mondial a bouclé l’année sur une performance étonnamment bonne. Selon les estimations préliminaires de la Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement (CNUCED), le commerce mondial total a augmenté de 7 % en glissement annuel, franchissant pour la première fois la barre des 35 000 milliards de dollars. Ce chiffre historique n’a toutefois pas suscité d’optimisme — une ombre épaisse plane sur les perspectives de 2026 : ralentissement de la croissance économique, droits de douane élevés, refonte continue des chaînes d’approvisionnement, et nouvelles divergences engendrées par les transitions numérique et verte. Le commerce mondial est à un carrefour : les anciennes logiques de fonctionnement deviennent obsolètes, tandis qu’un nouvel équilibre n’a pas encore été établi.

Changement de vitesse de la croissance : décélération générale des moteurs macroéconomiques

La croissance économique mondiale entrera en 2026 dans une phase de relative atonie. La CNUCED prévoit que la croissance du PIB mondial se maintiendra à 2,6 %, et que celle des économies en développement, hors Chine, s’établira à 4,2 %. Parmi les principales économies, la croissance des États-Unis ralentira de 1,8 % en 2025 à 1,5 %, celle de la Chine passera de 5 % à 4,6 %, et l’Europe, malgré un certain stimulus budgétaire, verra sa demande rester faible.

La chaîne de transmission du ralentissement est claire et directe : contraction de la demande d’exportation, durcissement des conditions financières et sensibilité accrue aux chocs externes. Pour les pays en développement qui dépendent fortement de la demande extérieure, cela signifie qu’ils doivent s’orienter plus rapidement vers la diversification du commerce régional, la montée en gamme industrielle et l’intégration numérique afin de renforcer leur résilience. L’« âge d’or » du commerce est révolu ; la croissance future reposera davantage sur les ajustements structurels que sur l’expansion cyclique.

À la croisée des règles : la confrontation entre le système multilatéral et les outils unilatéraux

La quatorzième conférence ministérielle de l’Organisation mondiale du commerce doit se tenir bientôt à Yaoundé. Mais avant cette conférence, le système commercial multilatéral subit des pressions sans précédent : les droits de douane unilatéraux se multiplient, les confrontations géopolitiques s’intensifient, et le nombre de mesures de restriction des échanges ne cesse d’augmenter. La CNUCED souligne clairement que les économies en développement ont trois demandes essentielles dans la réforme des règles : rétablir le mécanisme de règlement des différends (en particulier l’organe d’appel), préserver l’espace politique du traitement spécial et différencié, et faire progresser les négociations sur l’agriculture, la pêche, le commerce numérique et la facilitation de l’investissement.

Le lien entre le commerce et le climat devient également un point central. Le mécanisme d’ajustement carbone aux frontières, les subventions vertes et les normes environnementales sont en train de remodeler le paysage de la compétitivité internationale. Si les règles multilatérales ne parviennent pas à s’adapter à ces nouvelles problématiques, le commerce mondial risque de se fragmenter davantage. La « croisée des chemins » des règles ne concerne pas seulement la pérennité des institutions, mais aussi l’orientation de la gouvernance économique mondiale.

L’arme des droits de douane : l’incertitude est en soi un coût

En 2025, le recours aux droits de douane a fortement augmenté, en particulier dans le secteur manufacturier. Les pays, au premier rang desquels les États-Unis, considèrent les droits de douane comme des instruments de politique industrielle et géopolitique, ce qui a entraîné une hausse inégale des niveaux moyens de droits de douane selon les secteurs et les partenaires commerciaux.L'effet destructeur des droits de douane se manifeste avant même leur entrée en vigueur : la hausse des coûts affaiblit la demande, et la volatilité des politiques freine la planification des investissements. Pour les petites économies à structure productive peu diversifiée et aux capacités de diversification limitées, ce choc est particulièrement fatal — elles manquent à la fois de moyens pour absorber des coûts élevés et de capacité à réorienter rapidement leurs exportations. Les droits de douane ne sont plus seulement un instrument de politique commerciale ; ils sont devenus un levier dans la rivalité entre grandes puissances, et les pays en développement en supportent le plus lourd tribut.

Restructuration des chaînes de valeur : de la logique des coûts à la logique de sécurité

Les chaînes de valeur mondiales connaissent une réorganisation fondamentale. Les entreprises ne recherchent plus uniquement la minimisation des coûts ; elles placent la gestion des risques au cœur de leurs priorités. Les tensions géopolitiques, les ajustements des politiques industrielles et les mutations technologiques conjuguent leurs effets pour stimuler trois grandes tendances : la diversification des fournisseurs, le rapprochement de la production des marchés finaux et l'internalisation des intrants critiques. Actuellement, près des deux tiers du commerce mondial s'effectuent au sein des chaînes de valeur, et leur restructuration modifiera en profondeur la carte commerciale et les trajectoires de croissance.

Cette réorganisation aura des effets très contrastés sur les différents pays en développement. Les économies dotées d'infrastructures solides, de compétences abondantes et d'une stabilité politique devraient attirer davantage d'investissements et devenir de nouveaux pôles de fabrication et de logistique ; en revanche, les pays en marge risquent d'être davantage « exclus » des réseaux de production mondiaux. La résilience des chaînes d'approvisionnement se paie souvent au détriment de l'efficacité, ce qui peut peser sur la croissance commerciale à long terme.

L'essor du commerce des services et la fracture numérique

Le commerce des services est devenu le secteur le plus dynamique du commerce mondial en 2025 : il représente environ 27 % du commerce mondial et affiche une croissance de 9 %, bien supérieure à celle du commerce des marchandises. Plus essentiellement, le commerce des services est désormais profondément intégré aux systèmes de production, représentant 71 % des intrants intermédiaires mondiaux — le secteur manufacturier dépend lui aussi fortement des intrants de services.

La numérisation accélère cette tendance, mais les bénéfices qu'elle génère sont répartis de manière très inégale. Dans les exportations mondiales de services, la part des services numériquement livrables atteint déjà 56 % ; dans les économies avancées, cette part s'élève à 61 %, tandis que dans les pays les moins avancés, elle n'est que de 16 %. Les écarts en matière d'infrastructures numériques, de compétences et de cadre réglementaire se transforment en une nouvelle « fracture numérique commerciale ». Si cette fracture n'est pas comblée, les pays les moins avancés manqueront le segment à la croissance la plus rapide du commerce mondial, et le risque de marginalisation structurelle s'aggravera.

Le commerce Sud-Sud : nouveau moteur du commerce mondial

Au cours des trente dernières années, le commerce entre pays en développement (commerce Sud-Sud) est passé d'environ 500 milliards de dollars en 1995 à 6 800 milliards de dollars en 2025. Aujourd'hui, 57 % des exportations des économies en développement sont destinées à d'autres économies en développement, contre seulement 38 % en 1995. Les chaînes de valeur régionales en Asie, en particulier les industries manufacturières de haute et moyenne technologie en Asie de l'Est et du Sud-Est, constituent le moteur absolu de cette croissance. L'Afrique suit la même tendance : plus de la moitié de ses exportations sont destinées aux marchés en développement.

L'approfondissement du commerce Sud-Sud offre un nouveau pôle de croissance au commerce mondial. À mesure que la demande des économies avancées s'affaiblit, le commerce Sud-Sud continuera de s'étendre. Le renforcement des liens régionaux et interrégionaux (en particulier entre l'Afrique et l'Amérique latine) peut améliorer sensiblement la résilience globale du réseau commercial mondial. Il ne s'agit pas seulement d'une évolution des flux commerciaux, mais d'un transfert structurel des rapports de force économiques mondiaux.## Transition verte, minéraux critiques et sécurité agricole

Les politiques environnementales évoluent de sujets marginaux vers des éléments centraux des règles commerciales. Cent treize pays ont renforcé leurs engagements de réduction des émissions, ce qui devrait permettre de réduire les émissions mondiales d'environ 12 % d'ici à 2035. Le marché des technologies d'énergie propre devrait atteindre 640 milliards de dollars par an d'ici à 2030, et le commerce des biens et services verts connaîtra un essor fulgurant. Mais parallèlement, la tarification du carbone, les mécanismes d'ajustement carbone aux frontières (comme celui mis en place par l'UE en 2026) et les politiques industrielles en faveur des énergies propres redéfinissent les conditions d'accès au marché. Si les pays en développement manquent de financements verts et de transferts de technologie, ils se retrouveront en position de faiblesse face aux nouvelles barrières commerciales vertes.

Le marché des minéraux critiques présente quant à lui une situation paradoxale. À la fin de 2025, les prix des minéraux critiques nécessaires aux énergies propres étaient inférieurs de 18 % à 39 % à leurs pics de 2021-2022, ce qui reflétait une offre excédentaire, un ralentissement de la demande de batteries et une baisse de l'intensité matière. Des prix bas contribuent à réduire les coûts des véhicules électriques et des énergies renouvelables, mais ils ont aussi affaibli la volonté d'investir dans le secteur minier — en 2024, la croissance des investissements miniers est tombée à 5 %, bien loin des 14 % de 2023 et des 30 % de 2022. Malgré la baisse des prix, les risques d'approvisionnement n'ont cessé de croître : les restrictions à l'exportation (comme celles sur le cobalt en République démocratique du Congo et les contrôles chinois sur les terres rares) se durcissent, et les pays s'efforcent de sécuriser leurs ressources par des réserves stratégiques et des accords bilatéraux. Cela pourrait conduire à une fragmentation accrue des chaînes de valeur. La sécurité des ressources restera un enjeu commercial stratégique en 2026.

Dans le commerce agricole, les produits alimentaires représentent près de 87 % des exportations de matières premières, ce qui est crucial pour la sécurité alimentaire de nombreux pays en développement. Les conflits, les restrictions commerciales et les phénomènes météorologiques extrêmes perturbent toutefois en permanence l'offre ; les sécheresses et les inondations réduisent les rendements et accentuent la volatilité des prix ; en 2025, les prix des engrais ont fortement augmenté et se sont maintenus à des niveaux élevés, faisant grimper les coûts de production. Pour les pays en développement, dont les marges de manœuvre budgétaires et politiques sont limitées, les conséquences des chocs sur les prix alimentaires sont particulièrement graves. Maintenir un commerce alimentaire ouvert et stable est une condition préalable à la sécurité alimentaire mondiale en 2026.

Durcissement réglementaire : le virage national des politiques commerciales

Une tendance à ne pas négliger est l'augmentation continue du nombre de mesures restrictives et de distorsion des échanges. Depuis 2020, environ 18 000 mesures commerciales discriminatoires ont été introduites dans le monde. Les réglementations techniques et les normes sanitaires affectent désormais environ les deux tiers du commerce mondial. Les gouvernements utilisent de plus en plus la politique commerciale comme un instrument au service d'objectifs nationaux, de la protection industrielle aux examens de sécurité, tandis que le champ de la réglementation ne cesse de s'étendre.

Cette tendance au « repli sur soi » augmentera les coûts commerciaux, allongera les chaînes d'approvisionnement et affaiblira les fondements de la coopération multilatérale. Pour les entreprises, la complexité de la conformité s'accroît nettement ; pour les pays en développement, le coût de l'adaptation aux nouvelles règles est particulièrement lourd. Le système commercial mondial passe de « l'ouverture des frontières » à la « réglementation intérieure », un changement structurel qui marquera profondément la configuration du commerce pour les décennies à venir.

Perspectives : trouver de la certitude dans la fragmentation Le commerce mondial en 2026 n'est plus une simple question de croissance ou de récession, mais une profonde transformation systémique. Le ralentissement de la croissance, la concurrence réglementaire, la restructuration des chaînes d'approvisionnement, la fracture numérique, la transition verte, la sécurité des ressources, les risques agricoles — ces tendances s'entrecroisent pour former un environnement commercial plus complexe et plus fragile, mais aussi riche de nouvelles opportunités.

Pour les décideurs, l'essentiel n'est pas de chercher à restaurer le modèle de mondialisation du passé, mais d'établir de nouveaux mécanismes de coopération dans la fragmentation : renforcer les liens commerciaux régionaux, promouvoir un développement inclusif du commerce des services et du commerce numérique, combler les fractures numérique et technologique, bâtir des chaînes d'approvisionnement résilientes pour les minéraux critiques et les produits agricoles, et adapter les règles multilatérales aux défis verts et sécuritaires d'aujourd'hui.

Le commerce mondial n'a pas quitté la scène de l'histoire ; il a simplement changé de scénario. Les pays et les entreprises qui sauront s'adapter à cette nouvelle logique et participer activement à l'élaboration des règles prendront une longueur d'avance dans cette restructuration.