Le « montagnes russes » du commerce mondial : la reconstruction de la résilience face à la vague protectionniste

Le parcours de montagnes russes du commerce mondial

Au cours des dernières décennies, le commerce international a été le moteur central de la croissance mondiale, aidant des milliards de personnes à sortir de la pauvreté. Aujourd'hui, ce système subit un test de résistance sans précédent. Des ruptures de chaînes d'approvisionnement dues à la pandémie aux guerres tarifaires entre les grandes économies, en passant par l'intensification des tensions géopolitiques, le commerce mondial semble embarqué dans un long parcours de montagnes russes. Pourtant, les dernières recherches de la Banque mondiale montrent que le commerce n'a pas sombré dans l'effondrement comme beaucoup le prévoyaient ; il fait preuve au contraire d'une résilience remarquable.

La vague de restrictions commerciales : une densité sans précédent

Depuis 2015, les mesures de restriction du commerce mondial ont augmenté de façon exponentielle. Au cours des dix premiers mois de 2025, plus de 2 500 nouvelles restrictions commerciales ont été introduites dans le monde, soit près de cinq fois plus que sur la même période en 2015. Derrière ce chiffre se cachent des escalades tarifaires de représailles entre les grandes économies et une accumulation de diverses barrières non tarifaires sur une décennie. Dans le même temps, l'incertitude de la politique commerciale a atteint dans les années 2020 un niveau moyen près de cinq fois supérieur à celui des années 2000, obligeant les entreprises à faire face à un environnement politique hautement imprévisible.

Le système commercial multilatéral lui-même est en difficulté. Le mécanisme de règlement des différends de l'Organisation mondiale du commerce reste paralysé, et les progrès des réformes engagées depuis le cycle de Doha sont lents. Entre 2020 et 2024, le nombre moyen d'accords commerciaux approfondis nouvellement signés chaque année dans le monde n'était que d'environ six, soit moins de la moitié de celui des années 2000. Le rythme de la libéralisation des échanges a nettement ralenti, tandis que le protectionnisme semble « jamais rassasié ».

D'où vient la résilience : l'adaptation des entreprises et la solidité des services

Malgré un environnement difficile, le commerce mondial de marchandises a connu en 2025 une accélération inattendue. Jusqu'en août, le volume des échanges de marchandises a progressé en moyenne de 4,7 % par mois, nettement au-dessus des 2,7 % de 2024, et contraste fortement avec la contraction de 0,7 % enregistrée en 2023. Cela tient à l'adaptation proactive des entreprises : beaucoup ont réorganisé leurs chaînes d'approvisionnement en utilisant les arrangements commerciaux préférentiels existants et ont augmenté leurs stocks pour se prémunir contre l'incertitude politique, limitant ainsi la transmission des coûts aux consommateurs.

Le commerce de services, en particulier les services aux entreprises et les services d'information, n'a pratiquement pas été affecté directement par l'escalade tarifaire et a continué de croître régulièrement. Cela indique que le centre de gravité du commerce mondial se déplace des échanges traditionnels de marchandises vers des services à forte valeur ajoutée, et ce changement structurel apporte un nouveau soutien à la résilience commerciale.

Les marchés émergents : une intégration plus profonde, mais aussi des risques accrus

La part des économies émergentes et en développement (EMDEs) dans le commerce mondial est passée d'environ 25 % au début du XXIe siècle à près de 40 %. Elles contribuent à plus de 40 % de la croissance du commerce mondial. Plus remarquable encore, le commerce « Sud-Sud » entre EMDEs devient un pilier central du système commercial mondial. En 2024, environ 60 % des EMDEs exportaient davantage vers les marchés émergents que vers les économies avancées, contre seulement 28 % en 2000.Mais une intégration profonde implique également un risque accru d'exposition. Lorsque des frictions commerciales surviennent entre les grandes économies, les EMDEs subissent souvent des chocs indirects par le biais des chaînes d'approvisionnement. Toutefois, cela les pousse aussi à accélérer la recherche de nouveaux partenaires commerciaux et de mécanismes de coopération régionale.

Accords commerciaux régionaux : une renaissance après l'accalmie

En 2025, les négociations commerciales régionales ont connu une activité rarement vue depuis des années. À la fin de l'année, plus de 12 accords commerciaux bilatéraux ou régionaux avaient été signés dans le monde, soit plus du double du niveau annuel moyen de 2020 à 2024, et même supérieur à la moyenne des années 2010. Cette « vague d'accords » n'est pas un hasard : elle constitue un choix stratégique des pays cherchant à diversifier leurs partenaires et à réduire leur dépendance à l'égard d'un marché unique dans le contexte de la restructuration des chaînes d'approvisionnement.

L'Accord de partenariat transpacifique global et progressiste (CPTPP) continue de s'élargir, et la Zone de libre-échange continentale africaine (AfCFTA) couvre désormais 55 pays, devenant la zone de libre-échange comptant le plus de participants. L'Union européenne a signé des accords avec le Mercosur, le Mexique et l'Indonésie, et fait progresser les négociations avec l'Inde ; la Chine a rehaussé son accord de libre-échange avec l'ASEAN ; les États-Unis rééquilibrent leurs partenariats clés par le biais d'accords sélectifs.

Ces actions envoient un signal clair : les pays n'abandonnent pas le commerce, mais s'adaptent activement à un monde plus fragmenté. Les accords commerciaux régionaux sont en train de devenir de nouveaux points d'ancrage de la mondialisation.

Priorités politiques : comment les marchés émergents façonnent activement l'avenir

Face à cette situation changeante, les experts de la Banque mondiale ont formulé quatre recommandations politiques clés :

Premièrement, privilégier l'intégration plutôt que le protectionnisme. Plutôt que de s'engager dans une guerre tarifaire de représailles, les marchés émergents devraient approfondir leur coopération avec les partenaires qui le souhaitent. Selon les études, si les mesures de facilitation des échanges et d'investissement de l'AfCFTA sont pleinement mises en œuvre, les exportations africaines pourraient augmenter de plus de 30 %, et les exportations intra-africaines devraient doubler d'ici 2035. La réduction des coûts commerciaux et la simplification des règles d'origine dans le cadre du RCEP pourraient quant à elles accroître le commerce entre les 15 États membres de 12 % et augmenter leurs revenus réels de 2,5 %.

Deuxièmement, réduire les coûts du commerce et améliorer les conditions intérieures. Les coûts commerciaux non tarifaires dans les marchés émergents (tels que les barrières administratives et les goulots d'étranglement logistiques) restent étonnamment élevés, équivalant à environ 50 points de pourcentage de droits de douane de plus que dans les économies avancées. Investir dans les infrastructures de transport, portuaires et numériques, ainsi que réformer les procédures douanières et la conformité réglementaire, peut rapidement renforcer la compétitivité.

Troisièmement, utiliser stratégiquement les politiques industrielles et promouvoir la diversification. Les politiques industrielles font leur retour, mais elles doivent être ciblées, transparentes, limitées dans le temps et conformes aux règles de l'OMC. Des politiques bien conçues peuvent favoriser les effets d'apprentissage et l'innovation sans fausser les marchés. Parallèlement, l'essor du commerce des services (qui a plus que triplé entre 2005 et 2023) exige des marchés émergents qu'ils investissent davantage dans le capital humain et les infrastructures numériques.Quatrièmement, soutenir le système multilatéral fondé sur des règles. La baisse des coûts commerciaux liée aux réformes de l'OMC a contribué à près de 7 % de la croissance du PIB mondial entre 1995 et 2020, avec des gains dépassant 30 % pour les pays à faible revenu. Un cadre multilatéral prévisible reste la pierre angulaire de la stabilité économique mondiale.

Quand le moteur tourne encore

Le système commercial mondial traverse une profonde mutation. Bien que le protectionnisme et les tensions géopolitiques jettent une ombre sur le commerce, le moteur des échanges ne s'est pas éteint. De nouveaux liens entre pays en développement, la renaissance des accords régionaux et les ajustements proactifs des entreprises dans leurs chaînes d'approvisionnement redessinent tous la carte du commerce mondial.

Comme le soulignent les experts de la Banque mondiale, le commerce a été et continuera d'être un moteur essentiel du progrès des marchés émergents. Mais dans un monde plein d'incertitudes, seules les économies qui embrassent activement le changement et approfondissent leur intégration pourront garder le cap dans ce voyage en montagnes russes.