Reestructuración de la cadena de valor global: resiliencia, digitalización y re-globalización.

En las últimas dos décadas, las cadenas de valor globales no habían sido sometidas a pruebas tan intensas como hoy. Desde el impacto de la pandemia de COVID-19 hasta la intensificación de las fricciones geopolíticas, pasando por la volatilidad de los mercados financieros y la aceleración del cambio climático, cada crisis ha convertido la "desglobalización" y la "relocalización" en temas de acalorado debate. Sin embargo, según el recién publicado "Informe sobre el Desarrollo de las Cadenas de Valor Globales 2025", las cadenas de valor globales no solo no se han desintegrado, sino que han mostrado una resiliencia asombrosa: actualmente siguen representando el 46,3% del comercio mundial, solo ligeramente por debajo del pico del 48% en 2022. La señal que transmite este dato es que la red de producción global no ha retrocedido, sino que se está remodelando silenciosamente en medio de la tormenta.

Digitalización y servitización: la nueva vertiente de crecimiento de las cadenas de valor

Una transformación ampliamente ignorada es que la composición sectorial de las cadenas de valor globales se está desplazando de los bienes a los servicios. Tradicionalmente, dado que la producción física es más fácil de fragmentar, las cadenas de valor se basaban principalmente en el comercio de bienes; pero con la profundización de la digitalización, han surgido y se han expandido cadenas de valor puramente de servicios. Desde 2019, la proporción del comercio de servicios en las redes de producción transfronterizas ha aumentado significativamente, y las cadenas de valor de servicios digitales se han visto mucho menos afectadas por la pandemia que las cadenas de valor de bienes. Este cambio estructural se ha convertido en un factor importante para explicar la resiliencia de las cadenas de valor globales.

Reconfiguración geográfica: las economías emergentes toman protagonismo

Otra dimensión de la reglobalización es la difusión de los participantes. Los datos muestran que la participación combinada de las diez economías con mayor participación en las cadenas de valor globales ha caído del 76% en 2010 al 64% en 2024. En Asia, economías como Vietnam, China Taipéi, Singapur, India y Tailandia se han beneficiado de la reestructuración de las cadenas de suministro dominadas por China. Al mismo tiempo, las participaciones comerciales de África y América Latina también han comenzado a mostrar signos de aumento, aunque la brecha digital y las restricciones de capital siguen limitando su participación más profunda.

El caso de los vehículos eléctricos es un ejemplo: la distribución geográfica de su cadena de valor está reescribiendo el panorama del comercio automotriz mundial. Con el crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos, las posiciones relativas de los centros tradicionales de producción automotriz y las nuevas fuerzas manufactureras han experimentado un desplazamiento notable. Esto no solo refleja la transformación industrial, sino también cómo la reglobalización está remodelando los flujos comerciales a través de sectores específicos.

Nuevos instrumentos de política: subsidios industriales y acuerdos comerciales específicos

Ante la crisis, la respuesta ágil de los gobiernos está remodelando las cadenas de valor en múltiples niveles. Las políticas industriales y ambientales de los últimos años han alcanzado una escala sin precedentes: más de 70 economías han lanzado subsidios e intervenciones dirigidos a sectores de "alta intensidad en cadenas de valor", como semiconductores, energía limpia, infraestructura digital y minerales críticos. Estas políticas, al tiempo que respaldan los objetivos nacionales, también generan efectos de derrame sobre proveedores, clientes y competidores de terceros países. El informe señala que los efectos indirectos de derrame a veces superan incluso a los efectos domésticos directos, produciendo tanto efectos de aprendizaje positivos como riesgos de sustitución negativos para los socios comerciales.Mientras tanto, un instrumento de gobernanza flexible —los acuerdos comerciales dirigidos (TTDs)— está surgiendo rápidamente. A finales de 2024, solo en los ámbitos del comercio digital y los minerales críticos se habían firmado más de 185 acuerdos de este tipo, la mayoría de ellos entre 2019 y 2024. La evidencia preliminar muestra que los acuerdos comerciales dirigidos en el ámbito de los minerales críticos pueden aumentar el comercio entre socios en un promedio de aproximadamente un 12%, un efecto cercano al de los acuerdos comerciales regionales superficiales. Sin embargo, estos acuerdos también generan preocupaciones por la falta de transparencia y la fragmentación de las normas. De los 185 acuerdos, solo 55 textos oficiales son públicamente visibles; si falta coordinación, las normas superpuestas podrían dividir el sistema comercial mundial, mientras que si se incorporan mecanismos transparentes de presentación de informes y diálogo, podrían complementar el marco multilateral.

Incertidumbre futura

El Informe sobre el Desarrollo de las Cadenas de Valor Globales 2025 ofrece información positiva sobre las cadenas de valor globales y el comercio mundial, pero también señala nuevas tensiones que podrían generar volatilidad futura. Los datos citados en el informe son en su mayoría anteriores a los aumentos arancelarios de 2025 y a la incertidumbre que estos han traído, pero los datos más recientes, hasta febrero de 2026, parecen confirmar los hallazgos centrales del informe: las cadenas de valor globales mantienen su resiliencia y el crecimiento del comercio sigue siendo sólido, aunque las tensiones y las incertidumbres están aumentando y las perspectivas siguen siendo inciertas.

Las cadenas de suministro han demostrado su adaptabilidad una y otra vez, gracias a las formas flexibles y creativas en que los responsables políticos han gestionado las interrupciones del comercio. El mundo quizás esté entrando en una era de cadenas de valor más regionalizadas, digitalizadas y securitizadas, una era en la que los mapas antiguos aún no han quedado obsoletos, pero surgen constantemente nuevas fronteras. En esta era, comprender cómo se están «recableando» las cadenas de valor será clave para entender la trayectoria de la economía global.